Century Casinos(纳斯达克股票代码:CNTY)明天将公布第四季度业绩,在该报告发布之前,一位分析师对这家小型区域赌场运营商持乐观态度。
科罗拉多州的世纪赌场财产. 一位分析师今天称赞了这只股票,称其价格低廉。(图片:寻求阿尔法)
在给客户的一份报告中,Stifel 分析师 Jeffrey Stantial 重申了对 Century 的“买入”评级,同时将他的目标价从 19 美元上调至 24 美元,这意味着该股可能会比 3 月 4 日收盘价上涨一倍以上。他说这些股票很便宜——这种状态是没有根据的。
相对于区域同行,CNTY 继续筛选出令人难以置信的便宜,” Stantial 指出。“我们一直认为 CNTY 的折扣是没有根据的,随着美国曝光率的增加(以及可能即将在波兰进行的销售)可能有助于缩小与传统区域运营商倍数的差距。”
这家总部位于科罗拉多州的公司在周二美国市场开盘前公布了第四季度业绩。分析师呼吁每股收益为 16 美分,收入为 1.0388 亿美元,同比增长 22.5%。
上个月,Century 宣布以 1.95 亿美元收购 Nugget Sparks 赌场和拥有该物业的房地产公司 50% 的权益,标志着该运营商首次进军内华达州。
Century对该交易表示赞赏,该交易定于第二季度完成,因为它将立即增加收益并增强自由现金流。此外,Reno-Lake Tahoe 地区正在迅速发展,这在很大程度上要归功于来自北加利福尼亚州寻求降低生活成本的人们的涌入。
“鉴于投资者对 Reno 市场、FCF 增长和协同机会的有利看法,自交易宣布以来,我们已经看到对该名称的兴趣越来越大,”Stantial 补充道。
里诺正在吸引亚马逊、Alphabet、苹果和特斯拉等公司,导致失业率低于 3%——远低于内华达州和全国平均水平。根据 Stantial 的说法,基于 Century 的自由现金流收益率,Nugget 的收购可以为 Century 的股价增加每股 2 美元的增量价值。
在最近出售其同名卡尔加里博彩场所的房地产资产以及其他先前和未决交易之后,Century 将产生近四分之三的利息、税项、折旧、摊销和重组或租金成本 ( EBITDAR)来自它的美国赌场。
Stantial补充说,清理了投资论点。这在加拿大赌场最近才取消一些冠状病毒授权的时候是相关的,并且随着 Century 继续出售其在波兰赌场的三分之二股份,这可能会为更多的国内交易产生现金。
“与此同时,该公司仍在讨论将其波兰资产货币化,鉴于对运营的负面看法(不稳定的许可框架、50% 的博彩税率、营销限制、有限的渠道检查等),我们预计这将进一步改善故事。 ),”斯坦蒂尔总结道。
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